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负利率对于商业银行的经营活动都有哪些挑战?银行方面都是如何应对的?

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负利率是不重要的,因为整个现代金融系统的建立是以利率是积极的假设为基础的。在另一个回答中,丹麦正处于负利率的情况下,不仅存款利率在理论上已经是负的,而且贷款利率也是负的。让我简单地说:1)现在我们都在谈论名义利率,因为欧洲许多国家目前正面临通货紧缩,因此实际利率未必是负的。2)如果银行的存款利率是负的,为什么人们仍在银行存钱呢?首先,在欧洲北部这样的福利国家,储蓄利率不高,这种负利率对银行“存款”的规模没有太大影响。许多其他银行在北欧银行存入现金以规避风险,对利率不太敏感。3)考虑的问题是在现代欧洲社会(尤其是在北欧),它是一个”无现金的”社会,也就是说,现金消费几乎不需要,使用信用卡或银行卡比现金更方便。即使有人使用现金来消费,也会引起店员和警官的怀疑。从这一点来看,负利率可以被看作是客户为获得现代支付系统而支付的成本。从这一点来看,利率不再是利率,但类似于商品储存的成本。(今天,当我看到关于瑞士发行10年期负利率债券的市场评论时,一些人也表示,一些避险货币的市场已经非常类似于商品)4)如果信贷质量好,现在就有可能向银行借由负利率贷款。但只要银行的融资成本低于贷款价格,银行仍有资金来弥补。5)负利率摧毁了过去三十年来银行所建立的各种利率模型,因为几乎所有利率模型都假设利率会一直是积极的(如黑色模型)。)即使你现在打开了一些教科书,你也可以看到一些短期模型(如Vasicek)的批评可能会导致负面的利率。因此,所有的利率模型,包括ME,正在忙于更新模型,重建系统并执行所有类型的测试。6)负利率对利率衍生产品市场有很大影响,包括利率模型的前提,包括产品设计。例如,银行已与客户签订了利率互换协议,客户支付固定利率,银行支付浮动利率,浮动利率与某基准利率(A)挂钩,现在基准利率为负(A<0),则在理论上,客户应支付的利率是固定利率加上基准利率(-A)的负值,但在初始衍生品销售时,对于此类产品,销售的风险提示说,客户的风险被锁定了,他只需要支付固定利率(A)。因此,在这种情况下,银行应该怎么办?银行是否可以向客户索要呢?还是只是一个S?不要问我答案是什么,我不知道。目前,负利率对银行有影响,但在传统银行部分,更大的影响不是在传统银行部分,而是在利率衍生品部分。目前,欧洲的负利率似乎持续了相当长的一段时间,对银行体系的长期影响还没有完全清楚。负利率是所有银行的一个全新领域。挑战必须存在,但挑战的同事也意味着机遇。不是吗?

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